Un jour, vous cesserez de travailler. Ce jour-là, votre pension remplacera votre salaire, et tout indique qu'elle en couvrira une part de plus en plus réduite au fil des générations. Le système de retraite français repose sur un équilibre entre ceux qui travaillent et ceux qui sont partis à la retraite, et cet équilibre se dégrade d'année en année. Pour un musulman, la question de vivre dignement, sans dépendre de ses enfants, rejoint un principe que les textes posent clairement : prévoir ses vieux jours fait partie de la responsabilité de chacun. Voici pourquoi la retraite par répartition ne suffira plus, ce que la tradition musulmane dit de la prévoyance, et comment préparer votre retraite sans riba, l'intérêt que l'islam interdit.
Pour comprendre pourquoi votre future pension ne suffira probablement pas, il faut d'abord savoir d'où elle vient. Le système français ne fonctionne pas comme une épargne : l'argent que vous cotisez aujourd'hui n'est pas mis de côté à votre nom.
La retraite de base et la retraite complémentaire des salariés du privé (Agirc-Arrco) fonctionnent par répartition. Les cotisations prélevées sur les salaires servent à payer, le mois même, les pensions des retraités. En échange, vous acquérez des droits, en trimestres pour le régime de base et en points pour l'Agirc-Arrco, qui serviront à calculer votre pension future. Les chiffres de l'Agirc-Arrco pour 2025 donnent la mesure de ce mécanisme : 103,3 milliards d'euros de ressources, apportées pour l'essentiel par les cotisations de 28 millions de salariés et de 1,8 million d'entreprises, pour verser les pensions de 14 millions de retraités. Tout repose donc sur un rapport entre le nombre de personnes qui cotisent et le nombre de personnes qui perçoivent une pension.
C'est précisément ce rapport qui se dégrade. Selon le Conseil d'orientation des retraites (COR), on comptait 2,1 cotisants pour un retraité en 2002, et seulement 1,8 en 2025. L'arrivée à la retraite des générations du baby-boom, l'allongement de l'espérance de vie et la baisse de la natalité poursuivront ce mouvement : le COR projette 1,3 cotisant par retraité en 2070. Autrement dit, chaque pension reposera demain sur moins d'épaules qu'aujourd'hui.
Les comptes le reflètent déjà. Le système de retraite, régimes de base et complémentaires réunis, a affiché un déficit de 5,1 milliards d'euros en 2025. Dans son scénario de référence, le COR prévoit qu'il reste en déficit sur toute la période de projection : 6,8 milliards d'euros en 2030, puis l'équivalent de 0,9 point de PIB en 2045 et de 2,4 points en 2070. Ces projections dépendent d'hypothèses sur la croissance, l'emploi et la natalité, mais aucun des scénarios étudiés ne ramène le système à l'équilibre.
Pour tenir, le système dispose de trois leviers : augmenter les cotisations, reculer l'âge de départ ou réduire le niveau des pensions par rapport aux salaires. Les réformes successives ont surtout joué sur les deux derniers. Les pensions sont désormais revalorisées sur les prix, et non plus sur les salaires, et le rendement des points Agirc-Arrco a été réduit. Résultat : la pension moyenne progresse moins vite que les revenus d'activité.
| Indicateur (COR, juin 2026) | Aujourd'hui | Projection 2070 |
|---|---|---|
| Cotisants pour un retraité | 1,8 (2025) | 1,3 |
| Pension moyenne rapportée au revenu d'activité moyen | 54,6 % (2025) | 45,3 % |
| Niveau de vie des retraités rapporté à celui de l'ensemble de la population | 100,2 % (2023) | 90,3 % |
| Solde du système de retraite | Déficit de 5,1 milliards d'euros (2025) | Déficit de 2,4 points de PIB |
Le COR le souligne lui-même : les retraités ne s'appauvriront pas en valeur absolue, mais leur niveau de vie s'éloignera de celui des actifs. Les taux de remplacement, c'est-à-dire la part du dernier salaire que représente la première pension, diminuent au fil des générations, et ils sont d'autant plus faibles que les revenus sont élevés : un cadre perd proportionnellement davantage qu'un non-cadre au moment de partir. Le COR note aussi que cet écart pourra être atténué par ceux qui en ont la possibilité, en épargnant davantage pendant leur vie active. C'est tout l'enjeu : ce que la pension obligatoire ne couvrira plus, il vous appartient de le préparer.
Une objection revient souvent : épargner pour la retraite, ce serait douter de la subsistance qu'Allah (swt) accorde. Les textes invitent au contraire à conjuguer la confiance en Allah, le tawakkul, et la prévoyance. Le Coran en donne l'exemple le plus connu dans l'histoire de Yûsuf (paix sur lui), qui interprète le rêve du roi d'Égypte et organise la constitution de réserves pour traverser les années difficiles.
« Vous sèmerez pendant sept années consécutives. Tout ce que vous aurez moissonné, laissez-le en épi, sauf le peu que vous consommerez. Viendront ensuite sept années de disette qui consommeront ce que vous aurez amassé pour elles, sauf le peu que vous aurez mis en réserve. »
Coran, sourate Yûsuf, versets 47 et 48
La Sunna va dans le même sens. Le Prophète (paix et salut sur lui) mettait de côté pour sa famille la subsistance d'une année entière, tirée de la récolte des palmiers qui lui revenaient (rapporté par al-Bukhârî, n° 5357). À un Bédouin qui demandait s'il devait attacher sa chamelle ou la laisser libre en s'en remettant à Allah, il répondit : « Attache-la, et remets-t'en à Allah » (rapporté par at-Tirmidhî, n° 2517). Prendre les moyens, puis s'en remettre à Allah (swt) pour le résultat : la préparation de la retraite s'inscrit naturellement dans cet équilibre.
Le souci de ne pas laisser ses proches dans le besoin traverse aussi le hadith de Sa'd ibn Abî Waqqâs. Gravement malade, il voulait léguer l'essentiel de ses biens en aumône. Le Prophète (paix et salut sur lui) limita ce legs au tiers et lui dit :
« Il vaut mieux que tu laisses tes héritiers riches plutôt que de les laisser dans le besoin, à tendre la main aux gens. »
Rapporté par al-Bukhârî (n° 2742) et Muslim (n° 1628)
Le Coran demande également à chacun de se soucier de ceux qu'il laissera derrière lui : « Que craignent ceux qui laisseraient après eux une descendance faible et seraient inquiets à son sujet » (sourate An-Nisâ', verset 9). Et le Prophète (paix et salut sur lui) recommandait de « profiter de cinq choses avant cinq autres », dont « ta jeunesse avant ta vieillesse » et « ta richesse avant ta pauvreté » (rapporté par al-Hâkim dans le Mustadrak, n° 7846). Face à un système de retraite qui s'essouffle, ces paroles prennent un relief particulier : les années de travail sont celles où l'on peut encore construire ce qui permettra, plus tard, de rester digne et autonome, sans faire peser sur ses enfants une charge qu'on aurait pu anticiper.
Reste la question des moyens. En France, l'outil dédié à l'épargne retraite est le Plan d'Épargne Retraite (PER), créé par la loi Pacte du 22 mai 2019. Un PER est une enveloppe, c'est-à-dire un cadre juridique et fiscal : ce qui compte, c'est à la fois la manière dont le contrat est construit et les supports dans lesquels votre épargne est investie. Nous développons ce point dans notre article sur les fonds conformes et le contrat conforme.
Dans un plan retraite classique, deux éléments éloignent l'épargne de la finance islamique. Le fonds en euros, d'abord, qui garantit le capital parce qu'il est investi principalement en obligations, c'est-à-dire en prêts rémunérés par des intérêts. La gestion pilotée « à horizon », ensuite, proposée par défaut dans la plupart des PER : à mesure que la retraite approche, elle transfère automatiquement l'épargne des actions vers des fonds obligataires et monétaires, au moment même où le capital est le plus important.
Voici les questions à poser avant d'ouvrir un plan d'épargne retraite, ou pour examiner celui que vous détenez déjà :
1. Le contrat contient-il un fonds en euros ou une garantie de capital ? Si c'est le cas, une partie de votre épargne peut être investie en obligations, même temporairement.
2. Sur quoi l'épargne est-elle investie ? Actions de sociétés filtrées sur leur activité et leur endettement, sukuk à la place des obligations : la sélection doit suivre des critères publiés et être revue régulièrement.
3. Qui a validé le contrat, et sur quoi ? Un avis qui porte sur les fonds ne suffit pas : le contrat et ses clauses doivent aussi avoir été examinés par un comité de savants (Sharia Board).
4. Comment l'épargne est-elle sécurisée à l'approche de la retraite ? La réduction du risque doit passer par des supports cohérents avec le reste du contrat, comme les sukuk, et non par des fonds obligataires.
5. Comment récupérerez-vous votre épargne ? Vérifiez que la sortie est possible en capital pour la totalité de vos versements volontaires, et pas seulement en rente.
C'est sur ces critères qu'a été construit le PER de Perenys, le premier PER halal en France : un contrat sans fonds en euros, validé par son Sharia Board, investi sur des supports filtrés. Le contrat donne accès à des ETF, à des actions conformes et à des sukuk, et vous permet de déléguer le pilotage des allocations à des experts, qui choisissent les supports et ajustent leur pondération selon votre profil et les marchés. Le fonctionnement de l'offre est détaillé sur notre page préparer sa retraite de manière halal, et le contrat lui-même sur la page Plan Épargne Retraite.
Une contrepartie doit être dite clairement : sans fonds en euros, le capital n'est pas garanti. Sa valeur suit celle des supports, à la hausse comme à la baisse, selon le principe d'un risque réellement partagé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, mais elles permettent de juger la qualité d'une gestion : sa régularité sur plusieurs années, sa tenue dans les périodes de baisse. Les résultats de nos allocations sont publiés sur notre page nos performances. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement : le bon niveau de risque et la bonne répartition dépendent de votre âge, de vos revenus et de vos projets, et il est préférable de vous faire accompagner par un expert, comme les conseillers Perenys.
Au moment de la retraite, une épargne retraite peut être récupérée de deux façons. En capital, vous retirez votre épargne, en une fois ou en plusieurs fois. En rente viagère, vous cédez votre capital à un assureur, qui s'engage en échange à vous verser une somme chaque mois jusqu'à votre décès. Avant la loi Pacte, la plupart des contrats d'épargne retraite imposaient la rente ; le PER a ouvert la sortie en capital pour les versements volontaires. Le PER de Perenys, tel qu'il a été validé par son Sharia Board, prévoit une sortie à 100 % en capital, en une fois ou de manière fractionnée.
Le capital fractionné permet de percevoir un revenu régulier tout en restant propriétaire de son épargne. Les différences entre les deux options tiennent en quelques lignes.
| Critère | Rente viagère d'un assureur | Sortie en capital fractionnée |
|---|---|---|
| Propriété de l'épargne | Transférée à l'assureur, de façon définitive | Conservée par vous |
| Montant total perçu | Inconnu : il dépend de votre durée de vie | Égal à votre épargne et à ses éventuels gains |
| Calcul | Tables de mortalité et taux d'intérêt technique | Rythme de retrait que vous choisissez |
| Épargne pendant la retraite | N'est plus investie pour vous | Reste investie sur les supports du contrat |
| En cas de décès | Le capital restant est perdu pour vos proches, sauf option de réversion ou d'annuités garanties | Le solde est transmis à vos bénéficiaires |
Un point d'attention concerne les salariés qui ont cotisé à un ancien contrat de retraite d'entreprise obligatoire, souvent appelé « article 83 ». Les droits issus de ces versements obligatoires restent en principe servis sous forme de rente, même après un transfert vers un PER. Il est utile de faire le point sur cette part avant toute décision, avec un conseiller qui connaît ces contraintes.
Si vous détenez déjà un PER classique ou un ancien contrat d'épargne retraite, vous n'êtes pas obligé de repartir de zéro. Ces contrats peuvent être transférés vers un autre PER, y compris vers le PER de Perenys, sans imposition au moment du transfert et sans perdre l'avantage fiscal de vos versements passés. La démarche, les délais et les frais éventuels sont expliqués dans notre article sur le transfert de PER.
Une fois l'épargne constituée, une question revient chaque année : comment traiter un plan retraite dont l'argent est bloqué dans le calcul de la zakât al-maal ? L'épargne d'un PER n'est en principe disponible qu'à la retraite, sauf cas de déblocage prévus par la loi, comme l'achat de la résidence principale, et la réponse dépend aussi de la nature des supports détenus. La méthode appliquée aux contrats Perenys et le traitement de chaque placement sont détaillés dans notre guide de la zakât sur l'épargne et les placements, et vous pouvez faire le calcul avec notre simulateur de zakât. Pour une situation particulière, rapprochez-vous d'un savant de confiance et tenez-vous à la même méthode d'une année sur l'autre.
La fin d'année est le moment où la préparation de la retraite rencontre la fiscalité. Les versements volontaires sur un PER sont en principe déductibles de votre revenu imposable de l'année où ils sont effectués. Un versement réalisé avant le 31 décembre 2026 vient donc réduire l'impôt calculé sur vos revenus 2026, que vous déclarerez au printemps 2027. Un versement fait en janvier, lui, ne comptera que pour l'année suivante. Comme l'ouverture d'un contrat et l'encaissement d'un premier versement demandent quelques jours, mieux vaut ne pas attendre les derniers jours de décembre.
Le montant que vous pouvez déduire est plafonné. Voici les règles applicables aux versements effectués en 2026 :
| Règle | Pour les versements de 2026 |
|---|---|
| Plafond d'un salarié | 10 % des revenus d'activité de 2025, nets de frais professionnels, dans la limite de 37 680 € (8 fois le plafond annuel de la Sécurité sociale de 2025, fixé à 47 100 €) |
| Plafond minimum | 4 710 €, y compris si vous n'avez pas de revenus d'activité |
| Plafonds non utilisés | Reportables pendant 5 ans pour la part de 2026 et des années suivantes ; la part non utilisée de 2024 reste utilisable jusqu'en 2027 et celle de 2025 jusqu'en 2028 |
| Couple marié ou pacsé | Possibilité de mutualiser les plafonds des deux conjoints sur option dans la déclaration |
| Après 70 ans | Versements toujours possibles, mais non déductibles depuis le 1er janvier 2026 |
Votre plafond personnalisé figure sur votre avis d'impôt 2026. Les travailleurs indépendants disposent de règles de calcul propres, plus favorables. Le détail du calcul, salarié comme indépendant, est expliqué dans notre article sur le plafond épargne retraite, et la façon de reporter vos versements dans la déclaration dans notre article PER halal et déclaration d'impôts.
Cet avantage est une réduction de l'impôt prévue par la loi pour encourager l'épargne retraite, ouverte à tous les contribuables. Il s'agit surtout d'un report : les sommes déduites à l'entrée sont imposées à la sortie, ce qui rend l'opération d'autant plus intéressante que votre tranche d'imposition à la retraite sera plus basse qu'aujourd'hui.
Avant de passer à l'action, voici les erreurs que l'on rencontre le plus souvent chez les épargnants qui préparent leur retraite.
Compter sur la seule pension obligatoire. Elle représentera une part de plus en plus faible de vos revenus d'activité, surtout si vos revenus sont élevés.
Attendre les dernières années pour commencer. Plus l'horizon est long, plus l'effort mensuel peut être modeste et plus les placements ont le temps de traverser les périodes de baisse.
Renoncer à toute épargne retraite faute de solution adaptée. Des contrats construits selon les principes de la finance islamique existent en France depuis la loi Pacte.
Laisser un PER d'entreprise en gestion pilotée par défaut. Elle bascule progressivement l'épargne vers les fonds obligataires à l'approche de la retraite.
Verser fin décembre sans connaître son plafond. La part qui le dépasse n'est pas déductible : vérifiez d'abord votre avis d'impôt.
Rien ne l'indique : les pensions continueront d'être versées. En revanche, le Conseil d'orientation des retraites prévoit un déficit durable et une pension moyenne qui progresse moins vite que les revenus d'activité. Le niveau de vie des retraités devrait donc s'éloigner de celui des actifs, ce qui rend une épargne complémentaire de plus en plus utile.
Votre relevé de carrière et une estimation de votre pension sont disponibles dans votre espace personnel sur le site officiel info-retraite.fr, qui regroupe l'ensemble des régimes obligatoires. Comparer cette estimation à vos revenus actuels vous donne l'écart à combler par votre propre épargne.
Le plus tôt possible. Un horizon de vingt ou trente ans permet de répartir l'effort sur de petites sommes régulières et de laisser aux placements le temps de traverser les cycles des marchés. Commencer plus tard reste utile, mais demande des versements plus importants.
C'est un PER dont le contrat et les supports ont été examinés par un comité de savants (Sharia Board). Celui de Perenys ne comporte pas de fonds en euros, investit sur des ETF, des actions conformes et des sukuk, et prévoit une sortie en capital, en une fois ou de manière fractionnée.
Un PER, et la plupart des anciens contrats d'épargne retraite, peuvent être transférés vers un autre PER, dont celui de Perenys, sans imposition au moment du transfert. Les droits issus de versements obligatoires d'un ancien contrat d'entreprise restent toutefois en principe servis en rente : faites le point sur cette part avant le transfert.
Le versement doit être effectué au plus tard le 31 décembre 2026 pour être déduit des revenus de 2026, dans la limite de votre plafond indiqué sur l'avis d'impôt 2026. Prévoyez quelques jours de traitement, surtout s'il s'agit d'ouvrir un nouveau contrat.
La retraite par répartition continuera de verser des pensions, mais elle couvrira une part de plus en plus réduite de vos revenus. Préparer ce qu'elle ne couvrira pas, c'est appliquer un principe que les textes posent clairement : prendre les moyens pour ne pas dépendre des autres, puis s'en remettre à Allah (swt). Pour le faire sans riba, l'attention porte sur le contrat que vous choisissez : sans fonds en euros, investi sur des supports filtrés, validé par un Sharia Board, avec une sortie en capital.
Si vous êtes imposable, la fin d'année est le bon moment pour poser la première pierre, avec un avantage fiscal à la clé. Le choix du montant et du profil d'investissement mérite, lui, un regard extérieur.
Préparer votre retraite sans riba
Un conseiller Perenys fait le point avec vous sur vos droits, votre plafond de déduction et votre horizon, puis vous présente le Plan Épargne Retraite conforme à la finance islamique. C'est gratuit et sans engagement.
Prendre rendez-vous
